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moxuyu

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国民经济核算 课件

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pez国民经济核算 课件快乐…… 幸福…… 第七章 国际收支 及国际投资头寸核算  制作 莫须臾 第一节 对外经济核算的基本问题 第二节 国际收支核算 第三节 国际投资头寸核算  第四节 对外经济核算的分析应用  本章学习目标 掌握国际收支和国际投资头寸的概念 掌握国际收支表的基本结构及其平衡关系 掌握国际投资头寸核算的基本内容 掌握国际收支和国际投资头寸核算与  国内部门核算之间的关系  第一节 对外经济核算的基本问题 7.1.1 常住性的识别 7.1.2 对外经济活动与对外经济核算  7.1.3 对外经济核算的基本原则   7.1.1 常住性的识别  对外经济活动 常住单位(国内)与非常住单位(国外)之间的经济往来。 住户 企业 政府 常住单位(国内) 非常住单位(国外) 经济往来 经济往来 对外贸易 对外投资 对外转移  常住单位(resident unit)  一个经济单位,在一国具有经济利益中心,  指在一个国家居住或停留时间超过一年的自然人、企业、团体等。  界定机构的常住性成为对外经济核算的关键问题;  因此,需要区分住户、企业、政府的常住性问题。  1、住户的常住性 如果一个住户在一个经济领土内保有或意图保有一处住所或住所的继承--该住所被住户成员视为和作为主要住所,那么这个住户就是该经济领土上的常住单位   判断住户的常住性有两个原则: 1、取决于其住所所在地,而不是工作所在地 2、一个住户的所有成员,必须是同一国家的常住单位  2、企业的常住性 判断企业常住性的主要依据是该企业在哪个国家范围内长期从事经济活动,而不是该企业财产所有关系属于哪个国家。  主要依据,是该企业在哪个国家长期从事经济活动 流动设备(车船、飞机、井架)在所在国长期经营,并被税务和工商部门管理,属于所在国常住单位。 代理商受国外单位委托进行交易,交易本身归属于委托人所属国,但向国外委托企业提供的服务属于代理人所属国。  一国的中央政府和各级地方政府所拥有的部门、机关以及驻外使领馆、军事单位或其他政府实体(包括由政府出资并控制的非营利机构) 外国或国际组织的使领馆、军事单位和其他政府机构,属于非常住单位。  3、政府单位的常住性 7.1.2 对外经济活动与对外经济核算 (一)对外经济活动 是指一国的常住机构单位与国外单位之间发生的各种经济活动。 主要类别: 对外贸易活动:包括货物贸易和服务贸易 对外投资活动:包括直接投资和间接投资 对外收入分配活动:包括投资收益分配和劳动收入分配 对外转移活动:包括经常转移和资本转移  (二)对外经济核算 是对一段时期内的对外经济活动及其结果所做的系统纪录。 目的是以国际通用方法反映当期一国对外经济的整体状况。   流量核算,主要是国际收支核算 国际收支平衡表(balance of payment , BOP)  存量核算,主要是国际投资头寸核算 国际投资头寸表(international investment position)  特点: 遵循国民经济核算的总体原则,按照常住性确定对外经济活动; 注重在对外收支发生环节进行核算,一般不延伸到收支产生的进一步影响。  如何实现系统的对外经济核算?  (一)记录时间 遵循权责发生制原则,即应以经济价值被创造、转移、交换或消灭时记录 交易双方同时记录 (二)记录价格 遵循市场价格原则 交易按交易者双方商定的实际价格计价;资产负债存量按资产负债表对应时间的市场价格计价 注意:市场价格是计价的基础  (三)记账单位 采用美元和人民币两种记账单位分别编制 换算时采用即期市场汇率的中间价。  7.1.2 对外经济核算的基本原则 7.2.1 国际收支及国际收支核算 7.2.2 国际收支核算的内容组成及其对应关系  7.2.3 国际收支各主要项目的核算方法  7.2.4 国际收支核算的记录方法  7.2.5 国际收支平衡表中的平衡关系 7.2 国际收支核算 7.2.1 国际收支及国际收支核算 国际收支 是指常住单位与非常住单位之间发生的各种交易活动。   它以国际收支平衡表为核心,对一个国家在核算期内国际收支状况的系统记录。  内容:概括当期所有对外经济交易活动,并按照交易对象的性质进行了具体区分。 方法:借贷记账法,复式记录,在整体上保持了严格平衡的特征。 国际收支核算——又称国际收支统计 7.2.2 国际收支核算的内容组成及其对应关系 国际收支及其账户分类 1.有偿交易: 以等价交换或对等支付为基础的交易,其收支流量是双向的、对等的。 如国际间的货物和服务交易、证券交易、资金借贷。 2.无偿转移: 单向的、不存在任何对等支付的交易。 如国际间的援助或捐赠、支付国际组织的会费等。   在国际收支中核算,只须考虑常住与非常住单位间的交易类型,;不涉及非常住单位自身的、与常住单位毫无关系的各种经济活动,如生产、消费、资本形成等交易,以及其他各种“外部收支”。  国际收支核算与国内交易核算范围的比较(表7-1) 国际收支平衡表的标准组成(表7-2) 通过不同项目,可以使对外经济交易得到分门别类的记录和核算,提供分类资料,把它们记录在国际收支平衡表上,可以有两种情况:一类交易只涉及同一账户内部不同资源之间的交换,另一类交易则体现为不同账户之间的资源交换。  如:对外实物捐赠:一方面是货物出口,另一方面是经常转移支出,二者都属于经常账户。 外商以设备投资于国内企业:一方面是金融账户的直接投资流入,另一方面经常账户的货物出口。 7.2.3 国际收支各主要项目的核算方法 1、经常账户(current account)  货物交易是经常账户的基础,是指货物的对外进出口活动。  货物进出口是指常住单位与非常住单位之间可移动货物所有权发生变更的交易。  (一)经常账户的货物 计价准则——离岸价格(free on board,F.O.B) 所谓离岸价格(free on board,F.O.B),是指体现货物离开出口口岸前所有成本费用的价格,它不同于到岸价格(C.I.F),后者要在离岸价格基础上加上该货物进出口过程中的运输和保险费用。  货物交易   经常账户的收益和经常转移属于国内和国外之间发生的收入分配活动,与资金流量核算记录的内容对应。收益部分属于收入初次分配,经常转移相当于收入再分配 收益  职工报酬  投资收益 经常转移  政府间或政府与国际组织间的转移   其他部门之间的转移 (个人汇款、救济、捐赠、赡养费等)  (三)经常账户的收益(income)与经常转移(current transfer) 货物所有权发生变更,可能是商品性交换,也可能是其他方式实现,如捐赠。  货物进出口的关键是所有权变更,而不是货物是否过境。  某些情况下,进出口货物的所有权没有变更但也要作为货物进出口予以记录,如货物加工贸易,需要以进口和出口双向记录。 全面理解货物进出口 (二)经常账户的服务(service)  国际服务贸易是常住单位和非常住单位之间相互提供服务的交易。  服务贸易分类:  运输、旅游、建筑服务、通讯服务  保险服务、金融服务、计算机和信息服务  专有权利使用费和特许费、咨询  广告和宣传  其他商业服务和政府服务       记录对外发生的资本转移和无形非生产资产交易。  资本转移  债务减免  移民转移  无形非生产资产交易   (四)资本账户(capital account) 涉及一国对外金融资产和负债所有权变更的所有交易,包括资产和负债的产生和清偿。 金融资产  直接投资(direct investment) 证券投资(portfolio investment) 其他投资 (other investment) 储备资产 (reserve assets)—我国将其独立列示  (五)金融账户(financial account) (六)储备资产 (reserve assets)  储备资产是指一国货币当局拥有的可随时利用并控制在手的对外资产,包括  货币黄金、特别提款权  外汇、在基金组织的储备头寸 储备资产与其他金融资产的区别标准  能够为货币当局有效控制   需要时可随时使用——较高的流动性或变现性    由于统计资料来源和时点不同产生统计误差,  由于统计范围不全面或一部分跨境交易未被记录  (七)净误差与遗漏(net error and omissions)  如果该项目长期出现较大数额而得不到扭转,则意味着有重要的信息没有被反映出来。 所记录数额取决于国际收支其他各账户记录数额的不平衡状况。 分析用途   产生原因 7.2.4 国际收支核算的记录方法  采用复式记账法中的借贷记账法编制国际收支平衡表——有借必有贷,借贷必相等  借贷记账表+差额→国际收支平衡表(BOP) 借贷记账细则 7.2.5 国际收支平衡表中的平衡关系 账户内部的平衡关系 项目差额=贷方总额-借方总额 经常账户内不同层次的平衡关系 货物贸易差额=货物出口(贷)-货物进口(借) 服务贸易差额=服务出口-服务进口 劳动报酬差额=来自国外的劳动报酬-支付给国外的劳动报酬 投资收益差额=来自国外的投资收益-支付给国外的投资收益 经常转移差额=来自国外的经常转移-支付给国外的经常转移  贸易差额=货物贸易差额+ 服务贸易差额 收益差额=劳动报酬差额+投资收益差额 经常账户差额=贸易差额+收益差额+经常转移差额 账户之间的平衡关系 线上项目(自主交易项目)与线下项目(调节项目) 经常项目下划线 经常账户差额=-(资本和金融账户差额+储备资产差额) 资本和金融项目下划线 经常账户差额+资本和金融账户差额=-储备资产差额  7.3 国际投资头寸核算 7.3.1 国际投资头寸的概念和分类  7.3.2 国际投资头寸核算  7.3.3 国际投资头寸与国际收支的关系 7.3.1 国际投资头寸的概念和分类   是指常住单位拥有的国外资产存量、对外负债存量以及净头寸,其中净头寸是资产存量减去负债存量的净额。  国际投资头寸属于国民资产负债的组成部分,是其中的对外资产和负债部分。  国际投资头寸主要是指对外金融资产负债存量,对外非金融投资属于所有权变更,不具有可偿还性,无法形成国际投资存量。  国际收支与国际投资头寸对应的是其金融账户和储备资产部分。  国际投资头寸 四个层次  第一层次:资产、负债、净头寸  第二层次:内容类别  直接投资、证券投资、其他投资、储备资产  第三层次:功能类别  内容类别下的进一步细分,如直接投资细分为股本投资、再投资收益、其他资本。  第四层次:部门类别  货币当局、各级政府、银行、其他部门等  国际投资头寸的分类  净头寸是对外资产减去对外负债,表示一经济总体对外债权债务的对比情况。  净头寸的正负不能判断该经济体是净债权国还是净债务国。这涉及对负债总额的理解。  外债总额是指在任何一个时点上,一国常住单位对非常住单位承担的已经拨付但尚未偿还的契约性债务总额,包括须偿还的本金、利息和提供的担保。   对国际投资净头寸的理解 7.3.2 国际投资头寸核算 通过国际投资头寸存量核算,可以反映在特定时点上一国拥有的国外金融资产和负债的价值和构成。  核算内容: 期初、期末的投资头寸存量, 核算期内引起投资头寸变化的各种流量。 国际投资头寸变化的原因: 1. 金融交易。 2. 国际头寸交易价格和汇率的变化。 3. 其他调整——不属于交易,但又引起投资头寸物量变化的各种其他因素   表式为项目与期初、期末存量变化的二维表  项目包括三层次分类的描述;  变化则体现为期初、交易、价格变化、汇率变化、其他调整和期末存量  平衡关系  资产-负债=净头寸  期初存量+交易变化+价格和汇率变化+其他调整=期末存量  国际投资头寸核算表式及平衡关系 7.3.3 国际投资头寸与国际收支的关系  主要联系:   核算原则一致,体现了流量核算与存量核算的对应关系。  国际收支中的金融交易,是引起国际投资头寸变化的主要原因(但不是唯一的原因)。  引致关系:  投资头寸,是决定国际收支核算之投资收益的主要因素;(投资收益记录在经常账户中) 经常账户的记录数额,也会对国际投资头寸产生影响。 7.4 对外经济核算的分析应用 7.4.1 国际收支状况分析 7.4.2 国际投资头寸分析 7.4.3 国际收支与国内经济关系分析  7.4.1 国际收支状况分析 (一)具体账户或项目分析  分析该项目或该账户的规模、结构和平衡状况;   1.经常账户状况分析  2.国际收支误差与遗漏项目分析  具体账户或项目分析: 经常账户状况分析 中国国际收支平衡表(差额=贷方-借方,单位:千美元) 货物和服务活动,是经常帐户的基础;其中:货物贸易占绝对比重,而服务贸易则相对落后。  2004年收益逆差,主要是投资收益逆差所致,反映我国在服务领域相对滞后,以及对外支付远大于从国外所得;此情况2006年又所改观。  国际收支误差与遗漏项目分析 资本外逃:为了逃避国内资金监管而形成的非法资金外流。是相对于正常的资金流动。具有较强的隐蔽性。  可能存在热钱涌入。对人民币升值的期待  表 中国历年(1985-2008)国际收支中的统计误差与遗漏(单位:亿美元) (二)账户间平衡状况分析 国际收支总差额  即经常项目与资本和金融项目合起来的总差额。   该差额为顺差,则储备资产增加(表现为逆差),意味着国民经济实力增强;  该差额为逆差,则储备资产减少(表现为顺差),意味着国民经济实力有所削弱。  有必要分不同项目观察其收支平衡状况及其对国际收支整体状况的影响  需要特别关注经常账户的平衡状况。  7.4.2 国际投资头寸分析  1.对外资产负债规模分析  2.对外资产负债结构分析  3.外债分析  2004-2006中国的对外资产、负债(单位:亿美元) 资产结构:主要集中在储备资产上,各年在全部队外资产中所占比例在65%以上 负债结构:主要集中在外国直接投资上,外国来华投资在对外负债中所占比例为57%  7.4.3 国际收支与国内经济关系分析  (一)对外贸易依存度分析  一定时期内货物贸易进出口额与国内生产总值的比值 (二)储蓄投资差与国际收支平衡差额对应关系分析   经常账户平衡差额与国内经济储蓄投资差额之间具有一致性。  这就从对外经济关系方面解释了后者的形成原因;  利用经常账户与资本和金融账户、储备资产项目在平衡差额上的对应关系,可以进一步说明对外金融活动对国内储蓄投资差额的弥补调节作用。  本节课结束,谢谢各位的观赏 注:旅游者、季节工人(1年内)、留学生、病人、 驻外政府机构(领土飞地)工作人员和家属—本国常住居民